MIFID - Polityka realizacji zleceń przez BGK (Best Execution)

Przepisy ogólne

1. Niniejszy dokument stanowi zbiór informacji obejmujących zasady współpracy z Klientami Banku zgodnie z zapisami Dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 21 kwietnia 2004 r. Markets in Financial Instruments Directive (MiFID), zwanej dalej Dyrektywą,
2. Celem niniejszego dokumentu jest dostarczenie Klientom Banku informacji o Polityce Realizacji Zleceń stosowanej przez Bank Gospodarstwa Krajowego, zwany dalej Bankiem, oraz otrzymanie akceptacji od Klientów na stosowanie niniejszej polityki.
3. Zgodnie z wymogami Dyrektywy niniejsza Polityka Realizacji Zleceń przez BGK dotyczy wyłącznie realizacji zleceń (orders) obejmujących instrumenty finansowe objęte Dyrektywą.

Realizacja zlecenia (order)

1. Za realizację zlecenia w imieniu Klienta rozumie się działanie prowadzące do zawarcia w imieniu Klienta umowy kupna lub sprzedaży jednego lub większej liczby instrumentów finansowych.
2. Bank zobowiązuje się do podjęcia wszelkich racjonalnych kroków zmierzających do zapewnienia Klientowi najlepszych możliwych rezultatów, uwzględniając czynniki wpływające na realizację zlecenia wymienione w rozdziale "Czynniki brane pod uwagę przy realizacji zlecenia".
3. Realizowanie zlecenia w imieniu Klienta nie zachodzi kiedy:
   1. Bank jedynie podaje ceny, po których jest skłonny zawrzeć transakcję zakupu lub sprzedaży,
   2. Klient zwraca się do Banku z prośbą o kwotowanie,
   3. Bank negocjuje z Klientem warunki transakcji, dokonywanej przez Bank na własny rachunek,
   4. cena ani żaden inny czynnik brany pod uwagę przy realizacji zlecenia nie jest zależny od sposobu jego realizacji przez Bank.
4. Sytuacje wymienione w pkt. 3 nie tworzą zobowiązania do stosowania zasad najlepszej możliwej realizacji zlecenia (best execution).

Czynniki brane pod uwagę przy realizacji zlecenia

1. Podczas realizacji zlecenia Bank w celu uzyskania najlepszych dla Klienta rezultatów bierze pod uwagę następujące czynniki: cenę, koszty, szybkość realizacji zlecenia, prawdopodobieństwo realizacji i rozliczenia, wielkość zlecenia, charakter zlecenia oraz inne parametry związane z realizacją zlecenia.
2. Waga poszczególnych czynników, o których mowa w pkt. 1, zależy od rodzaju Klienta (zgodnie z klasyfikacją Dyrektywy), charakteru zlecenia, rodzaju instrumentu finansowego, którego dotyczy zlecenie, partnerów, do których zlecenie może być skierowane do realizacji.
3. Przy określaniu wagi poszczególnych czynników Bank będzie się opierał na swoim doświadczeniu oraz dostępnych informacjach rynkowych.
4. Największe znaczenie Bank będzie przywiązywał na ogół do ceny, jednak zastrzega, że w niektórych okolicznościach, dla niektórych Klientów, zleceń, instrumentów finansowych dla osiągnięcia najlepszych możliwych rezultatów inne czynniki niż cena mogą mieć zasadnicze znaczenie.
5. Realizując zlecenie w imieniu Klienta detalicznego, najkorzystniejszy rezultat określa się w ujęciu ogólnym, uwzględniając cenę instrumentu finansowego i koszty związane z realizacją zlecenia, do których zalicza się wszystkie wydatki, jakie ponosi Klient w bezpośrednim związku z realizacją takiego zlecenia, w tym opłaty pobierane przez podmioty stanowiące miejsce realizacji, opłaty z tytułu rozrachunku i rozliczenia oraz wszelkie inne opłaty wnoszone na rzecz stron trzecich uczestniczących w realizacji zlecenia.

Partnerzy Banku, z którymi realizowane są zlecenia Klientów

1. Bank przy realizacji zlecenia współpracuje z partnerami, którymi są inne banki i firmy brokerskie, wykorzystuje również platformy obrotu elektronicznego.
2. Bank realizuje zlecenia na rzecz Klienta z tymi partnerami, którzy umożliwiają uzyskanie najlepszych możliwych rezultatów do realizacji zlecenia.
3. Wybór partnerów, o których mowa w pkt. 1, uzależniony jest od instrumentu finansowego, który jest przedmiotem zlecenia.
4. Bank może współpracować z więcej niż jednym partnerem w trakcie realizacji zlecenia.
5. Lista partnerów jest dostępna na stronie internetowej Banku.
6. Lista, o której mowa w pkt. 5, nie jest listą zamkniętą. Bank zastrzega sobie prawo do wpisywania i usuwania partnerów z listy.
7. Bank dokonuje bieżącej aktualizacji listy, o której mowa w pkt. 5, na podstawie oceny współpracy z partnerami. Zaktualizowana lista niezwłocznie zamieszczana jest na stronie internetowej Banku. Informacje o zmianach w liście partnerów Banku nie są przesyłane indywidualnie do Klientów.
8. Bank zastrzega sobie prawo do realizacji zlecenia z partnerem, który nie jest wymieniony na liście, o której mowa w pkt. 5, jeżeli w ocenie Banku taka transakcja będzie korzystna dla Klienta.
9. Zlecenie może być również zrealizowane przez Bank jako stronę transakcji, jeśli czynniki brane pod uwagę przy realizacji zlecenia, o których mowa w § 3 wskazują, iż taka transakcja będzie korzystna dla Klienta.

Specyficzne instrukcje od Klienta przy realizacji zlecenia

1. W sytuacji, gdy Bank otrzymuje od Klienta specyficzne instrukcje odnośnie zlecenia lub poszczególnych aspektów zlecenia, włączając w to wskazanie konkretnego partnera, Bank zrealizuje zlecenie zgodnie z otrzymanymi instrukcjami.
2. W sytuacji, o której mowa w pkt. 1, Bank jest zwolniony ze stosowania niniejszej polityki.

Otrzymywanie i przekazywanie zleceń

1. W celu wypełnienia instrukcji od Klienta, Bank może przekazać zlecenie otrzymane od Klienta do zewnętrznego podmiotu, np. do firmy brokerskiej.
2. W sytuacji, o której mowa w pkt. 1, Bank jest zobowiązany do podjęcia wszelkich możliwych kroków, aby zapewnić najlepszy z możliwych rezultatów przy realizacji zlecenia dla Klienta.
3. Bank, po otrzymaniu akceptacji od Klienta, ma prawo realizacji zlecenia poza rynkiem regulowanym lub wielostronnymi platformami obrotu (MTF), jeżeli w ocenie Banku taka transakcja będzie korzystna dla Klienta.

Akceptacja Polityki Realizacji Zleceń

1. Przy nawiązywaniu współpracy z Klientem, Bank będzie dostarczał Klientowi swoją Politykę Realizacji Zleceń w celu uzyskania jego akceptacji.
2. Bank jest zobowiązany do otrzymania w formie pisemnej akceptacji Klienta na stosowanie Polityki Realizacji Zleceń, przed przyjęciem jego zlecenia do realizacji. Wzór formularza akceptacji stanowi załącznik do polityki.

Postanowienia końcowe

1. Bank przesyła Klientowi w formie elektronicznej, na adres poczty elektronicznej wskazany przez Klienta, powiadomienie zawierające adres strony internetowej wraz ze wskazaniem miejsca na tej stronie, gdzie zamieszczone są informacje dotyczące niniejszej Polityki Realizacji Zleceń.
2. Bank dokonuje regularnie przeglądu zapisów Polityki Realizacji Zleceń, nie rzadziej niż raz w roku lub każdorazowo, gdy wystąpią czynniki, które mogą wpłynąć na zdolność Banku do osiągnięcia najlepszego z możliwych rezultatów przy realizacji zlecenia dla Klienta.
3. O każdej zmianie w Polityce Realizacji Zleceń, Bank poinformuje Klientów w formie pisemnej kanałami elektronicznymi, jak w pkt. 1.

Formularz akceptacji polityki realizacji zleceń przez Bank Gospodarstwa Krajowego